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統一新亞洲科技能源基金經理人林子欽表示,這次美國再度啟動升息循環,歐日及亞洲國家還在降息寬鬆,景氣回升加上熱錢喜愛追逐成長股,有利科技股後續表現,年底至明年第一季是科技產業淡季,為一年中最佳逢低布局時期。
據彭博資訊統計,前三次美國聯準會(Fed)升息循環期間,在啟動升息後,代表美國科技股的那斯達克指數最大波段漲幅分別21%、88%、33%,亞洲不含科技股指數最大波段漲幅為
15%、63%、77%。
林子欽指出,從資金
流向來看,美國升息吸引資金回流,由於升息循環不利債券價格走勢,且明年利率節奏應是緩升,對股市的負面影響不大,因此,熱錢進入美國會選擇流入股市,且會優先追逐成長股,箇中代表即為科技股。
工商時報【陳愛珠】
林子欽進一步說明,美國升息表示景氣穩定上升,且現在油價低,有助企業支出增加、民間消費提升,對景氣敏感的科技股獲利成長可期。有了資金與基本面支撐,科技股可望持續扮演美股上漲的領頭羊,對全球科技同業將產生帶領作用與比價效應,相對美國科技股而言,亞洲科技股估值偏低
,明年表現空間更值得期待。
除了估值優勢之外,林子欽表示,美國升息導致美元升值,其他國家又持續降息與貨幣寬鬆,將使得非美元貨幣進一步貶值,目前亞洲多數國家出口比重仍高,貨幣貶值有利出口,以美國為主要銷售市場的亞洲企業,獲利成長動能可望獲得推升。
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